核心一級資本告急，華夏銀行（7.830， -0.34， -4.16%）擬定增292億“補血”。
據了解，此次華夏銀行已鎖定包括第一、二大股東在內的三家國企參與定增。
長江商報記者發現，今年上半年該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.06%、9.09%和11.97%，逼近監管紅線，在這種情況下，年內進行融資對于華夏銀行來說格外重要。
不過，在銀行股普遍低迷的市場環境下，此次國資參與定增價格約為11.4元/股，較華夏銀行目前8元左右的股價溢價超五成。值得注意的是，華夏銀行今年中報顯示，該行每股凈資產為12.18元，目前股價及定增價格均低于每股凈資產。
對此，華夏銀行方面向長江商報記者表示，在目前銀行股普遍低迷的市場環境下，我行本次資本補充選擇采用向三名特定投資者非公開發行股票的方式，已經提前鎖定了投資者，無需在發行方案獲批后另行尋找投資者，為此次非公開發行股票的順利實施奠定了堅實的基礎。
國資溢價52%參與定增
近日，華夏銀行披露非公開發行股票預案。該行擬向首鋼集團有限公司（以下簡稱“首鋼集團”）、國網英大國際控股集團有限公司（以下簡稱“國網英大”）和北京市基礎設施投資有限公司（以下簡稱“京投公司”）非公開發行人民幣普通股股票（A股）不超過25.65億股，募資不超過292.36億元，扣除相關發行費用后將全部用于補充公司的核心一級資本。
其中，首鋼集團作為華夏銀行第一大股東，擬認購不超過5.19億股；國網英大為華夏銀行第三大股東，擬認購不超過7.37億股；京投公司為北京市國資委的全資子公司，不持有公司股份，擬認購不超過13.07億股。
本次發行完成后，首鋼集團持股比例將保持20.28%，仍為公司第一大股東；國網英大持股比例將增加至19.99%，成為公司第二大股東；人保財險持股比例將為16.66%，成為公司第三大股東；京投公司持股比例將達到8.50%，成為公司第四大股東。
長江商報記者注意到，此次國資參與認購的價格較華夏銀行目前股價來說溢價不少。根據預案，此次非公開發行股票的發行價格為定價基準日前20個交易日（不含定價基準日）公司普通股股票交易均價的90%與發行前公司最近一期末經審計的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產值的較高者。按照前述價格估算，此次定增價格約為11.4元/股，較定增預案發布當日收盤價7.45元/股溢價52.8%。
預案公布后，華夏銀行股價小幅回升。截至9月28日收盤，華夏銀行報8.17元/股，7個交易日上漲6.3%。
盡管如此，華夏銀行股價及定增價仍處于“破凈”狀態。今年中報顯示，華夏銀行每股凈資產為12.18元。
對于定增價格與股價倒掛，華夏銀行表示，雖然當前銀行股整體處于價值低估狀態，但未來伴隨宏觀經濟的企穩和銀行業績的提升，銀行股和我行的整體估值也將得到修復。此外，本次資本補充的完成，也將對我行業績發展起到良好的促進作用。
三年累計募資492億
作為全國第五家上市銀行，華夏銀行近年來業績增速放緩，亟待補充資本。2017年，華夏銀行資本充足率12.37%，較上年提升1.01個百分點；撥備覆蓋率156.61%，較上年減少2.22個百分點；凈息差2.01%，較上年減少0.41個百分點；加權平均凈資產收益率（ROE）為13.54%，較上年減少2.21個百分點；總資產收益率（ROA）為0.82%，較上年減少0.08個百分點。
同時，華夏銀行不良貸款率逐年提升。2015年至2017年，該行不良貸款率分別為1.52%、1.67%、1.76%。今年上半年，華夏銀行營收328.76億，同比減少1.44%；凈利潤100.35億，同比增長2.02%。
截至上半年末，華夏銀行合并口徑核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.06%、9.09%和11.97%。其中，核心一級資本充足率低于上市銀行的平均水平。而根據目前的監管要求，2018年末，非系統性重要銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別不得低于7.5%、8.5%和10.5%。華夏銀行三項指標逼近監管紅線，今年年底前亟待補充資本，尤其是核心一級資本。對此，華夏銀行向長江商報記者表示，以2018年6月30日數據靜態測算，預計將提升我行核心一級資本充足率約1.5個百分點，這將在有效提升我行資本充足水平的同時，滿足日趨嚴格的資本監管標準要求。
按此測算，華夏銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率將提升至9.56%、10.59%、13.47%，位列股份行第一梯隊，公司最緊缺的核心一級資本將得到充實。
值得一提的是，2016年華夏銀行完成發行2億股優先股，募資總額為200億元，用于補充其他一級資本。加上此次定增募資，華夏銀行三年內累計募資金額達到492.36億元。2015年至2017年，華夏銀行三年累計分紅金額為77.49億。
