來源：山東商報 山東財經頭條
近日，澳柯瑪（600336.SH）發布2020年年報顯示，公司去年實現營收和凈利潤同比增長，但其經營活動產生的現金流量凈額卻出現大幅下滑，公司在年報中解釋稱是信用期內的應收款項增加及支付其他款項增加所致。記者注意到，澳柯瑪在報告期內出現應收賬款的大幅增長，資產負債率也高居不下，有分析認為，澳柯瑪或面臨較大的償債壓力。
公開信息顯示，澳柯瑪是專注于制冷技術研發和產品制造，為國內冷柜、商用展示柜領先企業之一，是世界知名制冷裝備供應商。自2019年澳柯瑪全面剝離虧損的電動車業務后，公司業績明顯好轉。從業績情況來看，公司去年業績出現顯著增長。年報顯示，2020年公司實現營業收入70.59億元，同比增長9.73%；利潤總額5.79億元，同比增長138.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 3.10 億元，同比增長 60.77%。
從營收構成來看，主要是制冷產品、生活電器、洗衣機營業收入分別較同期增長 18.16%、11.14%、13.34%。其中家用制冷產品和商業冷鏈產品是公司營收的兩大主要產品，去年分別實現營收23.97億元、18.8億元。
不過記者注意到，盡管業績實現顯著增長，公司的現金流狀況卻不容樂觀。年報顯示，公司去年經營活動產生的現金流量凈額是1057.49萬元，較去年同比減少了98.12%，對于大幅變動的原因，公司在年報中解釋稱是信用期內的應收款項增加及支付其他款項增加。
值得注意的是，公司其他應收款較去年也出現大幅增長，由去年的1億元增至9.24億元，同比增長827.11%，公司在年報中解釋稱主要是本期處置資產款項尚未收到及為項目公司按持股比例提供項目資金。
此外，澳柯瑪公司本期末應收賬款賬面余額 19.59 億元，從應收賬款的賬齡來看，一年內到期的應收賬款13.08億元，已累計計提壞賬準備 6.38 億元。由于應收賬款金額重大，且管理層在確定應收賬款壞賬準備時作出了重大估計，中興華會計師事務所將應收賬款壞賬準備的估計確定為關鍵審計事項。
對于應收賬款的管理問題，公司在2021年經營計劃中明確表示，“嚴格應收賬款風險管理，充分利用征信信息資源做好授信前風險評估，并定期監控促進規范履行合同，對重點單位開展專項風險評估，加強部門間溝通協作，減少壞賬損失?！?/p>
從資產負債情況來看，截至報告期末，公司總資產 77.11億元，凈資產26.00 億元，資產負債率為 66.29%。有分析認為，從償債能力來看，澳柯瑪短期債務較大，存量資金存缺口。報告期內，公司廣義貨幣資金為12.8億元，短期債務為17億元，廣義貨幣資金/短期債務為0.75，廣義貨幣資金低于短期債務。（記者 李迪）
