9月29日，凱迪生態(tài)連發(fā)多則公告，披露了出售資產(chǎn)“瘦身自救”計(jì)劃的最新進(jìn)展。此次出售的“資產(chǎn)包”包括：位于東北地區(qū)的6個(gè)已投產(chǎn)及在建生物質(zhì)電廠的100%股權(quán)、1006.46萬(wàn)畝林地資產(chǎn)和楊河煤業(yè)有限公司的60%股權(quán)，總價(jià)格61.4億元。
在陽(yáng)光凱迪集團(tuán)董事長(zhǎng)、凱迪生態(tài)董事長(zhǎng)兼總裁陳義龍主導(dǎo)的“股權(quán)重組+資產(chǎn)處置+債務(wù)重構(gòu)”自救方案中，處置非主業(yè)資產(chǎn)包、降低債務(wù)規(guī)模、恢復(fù)主業(yè)經(jīng)營(yíng)被視作關(guān)鍵一環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，凱迪生態(tài)有息負(fù)債余額234.58億元（本金），已逾期利息5.92億元，燃料欠款約20億元。
“資產(chǎn)處置回籠的資金將優(yōu)先保護(hù)職工和農(nóng)戶(hù)債權(quán)，對(duì)拖欠職工的工資、社保和燃料客戶(hù)（農(nóng)戶(hù)）的欠款逐步全額清償。”陳義龍告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，公司將通過(guò)結(jié)合資產(chǎn)處置變現(xiàn)清償?shù)确绞交饧s140億元的有息債務(wù)，剩余最高不超過(guò)100億元有息債務(wù)采取留債展期的方式對(duì)公司債務(wù)進(jìn)行重組，后續(xù)通過(guò)引入戰(zhàn)略投資方進(jìn)行股權(quán)重組，最終實(shí)現(xiàn)提升主業(yè)、持續(xù)健康經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。
出售資產(chǎn)甩“包袱”
根據(jù)公告，凱迪生態(tài)擬以20.6億元向山東水發(fā)眾興熱電有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山東水發(fā)”）出售蛟河、汪清、樺甸3個(gè)已投產(chǎn)生物質(zhì)電廠以及敦化、嫩江和榆樹(shù)等3個(gè)在建電廠的100%股權(quán)；以31.8億元的價(jià)格向湖南中戰(zhàn)紅森林林業(yè)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中戰(zhàn)紅森林”）出售旗下1006.46萬(wàn)畝林地資產(chǎn)；以9億元的價(jià)格向長(zhǎng)沙紅森林一號(hào)私募股權(quán)基金企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“紅森林一號(hào)”）出售楊河煤業(yè)有限公司的60%股權(quán)。
值得注意的是，此次參與資產(chǎn)收購(gòu)的中戰(zhàn)紅森林和紅森林一號(hào)均為中戰(zhàn)華信資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中戰(zhàn)華信”）旗下的基金公司。這也正是以陳義龍為代表的新管理團(tuán)隊(duì)入主凱迪生態(tài)后引入的接盤(pán)方。
此前的8月3日，凱迪生態(tài)曾發(fā)布籌劃資產(chǎn)出售的提示性公告，中戰(zhàn)華信擬通過(guò)自行管理或協(xié)調(diào)其旗下管理人管理方式，發(fā)起設(shè)立并購(gòu)基金一攬子收購(gòu)凱迪生態(tài)擬出售的業(yè)務(wù)資產(chǎn)包內(nèi)全部資產(chǎn)，包括風(fēng)電項(xiàng)目、楊河煤業(yè)、在建生物質(zhì)等10項(xiàng)資產(chǎn)類(lèi)型。中戰(zhàn)華信將通過(guò)并購(gòu)基金盡快將其收購(gòu)的業(yè)務(wù)資產(chǎn)包分類(lèi)出售處置。
根據(jù)當(dāng)時(shí)給出的時(shí)間表，各方同意于2018年9月30日前完成上述盡職調(diào)查、基金募集工作，采取“標(biāo)底底價(jià)+溢價(jià)分成”方式打包出售相關(guān)資產(chǎn)。首批處置資產(chǎn)包括平陸、鹽池、阜新三家風(fēng)力發(fā)電廠、公司持有的楊河煤業(yè)60%股權(quán)和位于東北的上述6個(gè)生物電廠項(xiàng)目。
記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，此次公告出售的資產(chǎn)和此前披露的內(nèi)容有較大出入，主要表現(xiàn)在風(fēng)電資產(chǎn)包置換成了林地資產(chǎn)包。
陳義龍此前在接受本報(bào)記者采訪時(shí)曾表示，公司近幾年圈占生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目和林地資源給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了巨大負(fù)擔(dān)。“公司近幾年發(fā)展過(guò)快，投入約百億元資金用于圈占優(yōu)勢(shì)資源，僅圈占的正在開(kāi)發(fā)和待開(kāi)發(fā)的生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目就達(dá)百余個(gè)，此外還有1018萬(wàn)畝林地資源，短貸長(zhǎng)投、資源嚴(yán)重錯(cuò)配等操作方式導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。”
據(jù)陳義龍介紹，此次出售的煤業(yè)公司和林地均有一定程度的溢價(jià)，再加上一塊即將簽署出售合同的資產(chǎn)，明年3月底之前預(yù)計(jì)可以回籠資金70余億元。
凱迪生態(tài)方面在公告中表示，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的簽署有助于剝離部分資產(chǎn)以減輕上市公司經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，同時(shí)獲取較大數(shù)額的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，緩解公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，全面化解公司債務(wù)危機(jī)。
16家電廠已恢復(fù)運(yùn)營(yíng)
和資產(chǎn)出售計(jì)劃類(lèi)似，生物質(zhì)電廠的恢復(fù)生產(chǎn)工作也備受關(guān)注。
記者從凱迪生態(tài)相關(guān)負(fù)責(zé)人獲得的最新數(shù)據(jù)顯示，在政府部門(mén)的大力支持和債委會(huì)積極協(xié)調(diào)下，公司與各電廠債權(quán)人逐一協(xié)商溝通，以及創(chuàng)新燃料供應(yīng)商和農(nóng)戶(hù)合作模式等方式，公司先后累計(jì)恢復(fù)了16家生物質(zhì)電廠的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)工作。
“隨著資產(chǎn)重組和債務(wù)重組的分步實(shí)施，公司將盡快全面恢復(fù)生產(chǎn)，步入持續(xù)經(jīng)營(yíng)軌道。”上述負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)了解，通過(guò)電廠、燃料客戶(hù)、金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人等多方協(xié)議的簽訂，凱迪生態(tài)相關(guān)子公司與各方達(dá)成一致分配原則，即通過(guò)按比例一部分資金用于償付金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人到期利息、一部分用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出的方式，部分電廠資金賬戶(hù)已解凍、生產(chǎn)已恢復(fù)；另一方面，公司高管分片掛點(diǎn)，積極協(xié)調(diào)電廠取得當(dāng)?shù)卣虼彐?zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)小額貸款支持，擴(kuò)大融資來(lái)源。
此外，為盡快推進(jìn)生物質(zhì)電廠恢復(fù)生產(chǎn)工作，凱迪生態(tài)還探索“按度電燃料成本承包電廠燃料采購(gòu)模式”，在湖南安仁等電廠實(shí)施的基礎(chǔ)上，有望向其他電廠推廣復(fù)制。
在9月27日召開(kāi)的董事會(huì)上，陳義龍?jiān)俅螌?duì)凱迪生態(tài)深陷困境的原因進(jìn)行了反思：“公司做成這樣，不是天災(zāi)，是經(jīng)營(yíng)管理人員的失職。”在陳義龍看來(lái)，核心經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)跟不上企業(yè)發(fā)展節(jié)奏，尤其內(nèi)部管理失控，甚至部分時(shí)任核心高管經(jīng)不起資本市場(chǎng)利益誘惑滋生腐敗，將公司人為地推向了深淵，也是此次債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的主要內(nèi)因之一。
簽署資產(chǎn)出售合同、部分生物質(zhì)電廠逐步恢復(fù)生產(chǎn)、全面調(diào)整董事會(huì)成員，近期的一系列動(dòng)作正讓凱迪生態(tài)朝著向好的方向發(fā)展。特別是通過(guò)資產(chǎn)重組回籠資金降低有息負(fù)債，將為后期的股權(quán)重組和債務(wù)重構(gòu)提供更加良好的條件。
不過(guò)，此次資產(chǎn)出售合同的簽署并不意味著資金回籠會(huì)一切順利。由于債務(wù)違約，上述標(biāo)的資產(chǎn)目前處于凍結(jié)狀態(tài)正成為交易的最大障礙。
根據(jù)記者此前獲得的資料，目前一些金融機(jī)構(gòu)和投資權(quán)益人在全國(guó)針對(duì)凱迪生態(tài)和大股東陽(yáng)光凱迪集團(tuán)發(fā)起了400多起訴訟，導(dǎo)致部分正常生產(chǎn)發(fā)電的電廠經(jīng)營(yíng)賬戶(hù)被凍結(jié)；相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)還對(duì)陽(yáng)光凱迪的股票進(jìn)行凍結(jié)，使其無(wú)法為凱迪生態(tài)融資或資產(chǎn)置換。
上述400多起訴訟受理法院分布在北京、上海、天津、湖北、湖南、安徽、江西等24個(gè)省（市）；起訴類(lèi)型也多種多樣，以借款、租賃、保理等融資糾紛案件為主，還有部分屬于買(mǎi)賣(mài)、施工和運(yùn)輸類(lèi)糾紛。
此前，凱迪公司計(jì)劃將全國(guó)范圍內(nèi)的資產(chǎn)集中到武漢市中級(jí)人民法院后統(tǒng)一處理，但該項(xiàng)工作尚未有明確的時(shí)間表。陳義龍表示，在債委會(huì)和各級(jí)政府部門(mén)的支持和協(xié)調(diào)下，相關(guān)資產(chǎn)的司法解凍工作正在推進(jìn)，企業(yè)有信心全面化解危機(jī)，早日走上健康發(fā)展軌道。
