本報記者 張頔

　　從2013年8月省政府頒布《關于加快全省金融改革發展的若干意見》(簡稱“金改22條”)起，山東金改已持續近一年時間。

　　實體經濟的疲軟，恰恰需要金融創新接續發展動力。2013年山東金融業增加值達到2265億元，同比增長13.7%，高于GDP增速4個百分點，占GDP比重4.14%，前年這個數字是4.03%。金融業已成為山東現代服務業的支柱產業。

　　然而，金改對山東經濟的影響，不僅僅是在數據中體現出來。在各地逐漸領會金改內涵的同時，區域性金改紛紛摸著石頭涉水過灘，一系列服務于實體經濟的創新金融應運而生，無數中小企業從中受益，得到了資金“關照”。山東金融業態發生的改變，各地政府部門、企業金融意識的提高，市場意識、開放觀念、改革精神的加強，正從更深層次影響這個經濟大省的思維模式和行動方向。

　　打通企業融資的“任督二脈”

　　山東是“大象經濟”，國有大企業多，也受銀行業青睞。但由于金融體系不發達，大量中小企業像“麻雀”一樣，難以受到關照。當經濟下行壓力加大時，銀行放貸謹慎，中小企業就面臨融資無門的局面了。

　　山東金改提出的首要任務，是提高實體經濟特別是小微企業的信貸可獲得性。武俠世界中的高手在打通任督二脈之后，武功突飛猛進。山東金改提出的一系列措施，目的便在于打通企業直接融資和間接融資這“任督二脈”，助其快速發展。

　　從當前貨幣政策和金融形勢看，如果光靠傳統金融提供服務，三農和小微企業融資難、融資貴的問題無法有效緩解。除了銀行貸款這一融資方式外，金改這一年，以小額貸款公司為代表的新興金融機構快速發展期，讓急需資金的中小企業有了門檻更低、手續便捷的融資出路。

　　小貸公司并非新鮮事物，但金改后推出的一系列措施，讓小貸公司在擴大融資和業務開展上都得到促進。“一家小貸公司至少能為十幾家中小企業提供貸款，對小貸公司的政策扶持絕對能讓中小企業間接獲利。”一位小貸公司的負責人感慨。

　　2014年以來，山東省新增小貸公司以兩天一家的數量快速增長，截止到2014年4月，山東省小貸公司達400家，而去年年末，這一數字還只是350余家。截至5月末，全省400家小額貸款公司注冊資本達481億元，貸款余額491億元，95%以上投向“三農”和小微企業。

　　除了向金融機構借款這種間接融資的方式外，股權融資、債券融資這樣的直接融資方式不僅成本低，而且更適合快速成長的中小企業。金改22條對齊魯股權交易中心寄予厚望，近期目標便是將其打造成為全省中小企業投融資平臺。

　　在成功實現公司化改制后，齊魯股權交易中心不僅能實現掛牌公司股權的流通轉讓，還相繼推出了中小企業私募債、集合私募債和資產證券化等創新產品，大大豐富了中小企業直接融資渠道。截至目前，在齊魯股交中心掛牌的公司超過311家，融資總數達124億元，市場市值250億元。

　　山東省金融辦主任李永健認為，山東一年來金改的成效，表現在齊魯股權交易中心和藍海股權交易中心這樣的場外市場建設、小貸公司發展及濟南區域金融中心和青島財富管理中心這“兩個中心”建設等方面。

　　“山東希望打造新型融資平臺，比如齊魯股權交易中心，通過交易所掛牌流轉，可以轉讓一部分股份。在市場上，各類資產可以公允價格質押貸款，盤活資產，搞資產證券化。與此同時，山東金改也強調加快城商行、農村信用社、村鎮銀行、小貸公司的發展，建立多層次的資本市場體系。”山東財經大學經濟研究中心主任陳華在接受記者采訪時曾這樣表示。

　　4000億民間資本陽光化

　　當前經濟現實中，常常出現這樣的矛盾現象：一邊是中小微企業很難從銀行等傳統金融機構獲得貸款；另一邊民間資本不斷壯大找不到良好的投資出路。在這一背景下，如何將民間資本合法化，將其有效投入到實體經濟運行中，這是金改需要規范引導的。

　　“民間資本在山東這個地盤，大約有4000億元規模。”據李永健介紹，從2012年起，山東省在臨沂、東營試點設立民間資本管理機構，推出金改22條之后，這些民間金融機構得以在全省層面上推廣。截至5月末，全省民間融資機構達到473家，其中，民間資本管理公司416家、民間融資登記服務中心57家，共吸納民間資本241.74億元。“要爭取通過3年的時間，讓山東一半以上的民間資本在陽光下光明正大地進行規范交易。”在接受媒體采訪時，李永健曾這樣表示。

　　民間融資登記服務中心可以為民間借貸雙方提供中介、登記等綜合性服務，通過平臺實現中小微企業、個體工商戶與民間借貸的融資對接，依法開展借貸供求信息發布、資產評估和公證、登記、結算、法律咨詢等配套業務。

　　由本地重點企業發起的民間資本管理公司，經批準在一定區域內開展資本投資咨詢、資本管理、項目投資等服務。和民間借貸服務中心的平臺作用相比，民間資本管理公司所選擇的投資項目更有長期發展性，項目所需資金也是百萬級別。

　　在李永健眼里，山東金改最重要的成就就是健全了地方金融監管機構。李永健認為，建立健全全省地方金融監管體系是很不容易的，目前山東省17個地級市和137個縣(市、區)在金融辦的基礎上都加掛了地方金融監管局的牌子。

　　金改的推進增加了民間金融機構，豐富了金融業態，然而對地方金融業的監管，僅僅靠一行三局(人民銀行濟南分行、省保監局、銀監局、證監局)是不夠的。轄區小貸公司、融資性擔保公司、民間資本管理機構等新型金融組織就要由地方金融監管局進行監管。

　　山東省率先將省市縣三級金融監督體系建立起來，這從組織架構上為地方金融的發展奠定了堅實的基礎。金融業的高風險、高回報決定了如果沒有健全的組織監管體系，就沒法實現持續健康發展。

　　雖然地方金融的監管體系建立起來了，但地方金融監管的管理條例還在制訂之中。目前的監管大多按照“不得吸收公眾存款、不得發放高利貸、不得暴力逼債”這3條紅線，參照銀行業監管辦法重點審查合同、銀行流水對賬等。

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